Zinseszins
Zinsen, die selbst wieder verzinst werden – die Grundlage exponentiellen Kapitalwachstums.
Auch: Zinseszinseffekt, exponentielles Wachstum
Wer Zinsen nicht entnimmt, sondern stehen lässt, bekommt im nächsten Zeitraum auch auf diese Zinsen wieder Zinsen. Aus einer geraden Linie wird dadurch eine Kurve, die mit jedem Jahr steiler wird.
Warum die Zeit den größten Hebel hat
Der Effekt wächst nicht gleichmäßig. In den ersten Jahren ist der Unterschied zur einfachen Verzinsung klein, nach zwanzig oder dreißig Jahren dominiert er das Ergebnis. Deshalb wirkt sich eine längere Laufzeit meist stärker aus als ein etwas höherer Zinssatz.
Häufigkeit der Gutschrift
Je öfter Zinsen gutgeschrieben werden, desto früher werden sie mitverzinst. Aus fünf Prozent nominal werden bei monatlicher Gutschrift rund 5,12 Prozent effektiv. Der Unterschied ist klein, aber über lange Zeiträume sichtbar.
Was ihn in der Realität bremst
Steuern auf Kapitalerträge, Depot- und Fondskosten sowie die Inflation mindern den Effekt. Und eine feste Rendite über Jahrzehnte ist eine Modellannahme, keine Zusage – tatsächliche Kapitalmärkte schwanken.